交易排序政策对以太坊套利策略的影响
realtime news Nov 01, 2024 08:55
研究探讨了交易排序政策如何影响以太坊Layer 2解决方案上的套利盈利能力，突出展示了时间优势策略的有效性。
在最近对以太坊Layer 2解决方案的探索中，研究人员深入研究了不同的交易排序政策如何影响套利机会。根据Offchain Labs的信息，该研究由包括Offchain Labs的Akaki Mamageishvili、Ed Felten等学者撰写，考察了时间优势被拍卖用于Layer 2网络事务包含时套利策略的潜在盈利能力。
研究方法
研究概述了评估交易排序政策对套利影响的三种不同场景：
- 先到先得 (FCFS)：这种方法涉及在套利机会出现时立即抓住，没有为更快的交易包含支付额外费用。参与者投资于延迟基础设施，以提高其在交易序列中的速度。
- 优先燃气拍卖 (PGA)：在这种情况下，交易根据给予区块构建者的货币小费优先排序，激励交易者为更早的交易处理支付更多费用。
- FCFS加时间优势：在这种情况下，用户竞拍优先交易排序，使用动态编程优化交易执行时间以获得最大利润。
研究人员进行仿真以确定这些市场条件下的潜在利润。
研究结果
研究表明，交易排序政策的选择对套利利润有显著影响。其中，FCFS加时间优势方法作为最具利润的方法，特别是在ETH-USDT等高波动性交易对中。仿真显示，该策略比PGA多盈利47.7%，比传统FCFS多盈利86.77%。
对MEV提取的影响
研究进一步强调了对最大可提取价值（MEV）操作的影响。交易排序机制的设计影响了利润分配，拥有时间优势的套利者被建议在其时间窗口内推迟交易以最大化回报。此外，自动做市商（AMM）池可能通过调整费用和限制套利者的交易频率来重新获取MEV。
论文还指出，虽然价格走动的负自相关可能有利于立即的FCFS策略，但总体而言，FCFS加时间优势仍比PGA更有利可图，尤其是在波动性市场条件下。
这些发现为交易者和开发者在以太坊Layer 2网络上优化交易排序政策以增强套利盈利能力提供了关键见解。
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