比特币 (BTC) 市场在低资本流动中面临停滞
realtime news Sep 18, 2024 14:04
根据Glassnode Insights的数据显示，比特币市场正经历停滞阶段，资本流入和流出均极少，这预示未来可能出现波动。
根据Glassnode Insights的数据，比特币 (BTC) 市场目前正在经历一个停滞期，特征是资本流入和流出较低。这一不活跃时期导致了实现市值的停滞，表明网络内净资本运动极少。
需求侧减弱
实现市值是评估比特币网络内外累积资本净流动的关键指标，在过去两个月里保持在6220亿美元。此停滞表明大多数交易发生在其原始收购价格附近。净实现利润/亏损指标进一步支持了这一点，显示出围绕零点振荡的微小净流动，表明市场处于平衡状态。
自3月以来，整体买入压力的下降反映在实现利润和亏损的绝对值减少上，表明需求侧正在减弱。这一趋势与2023年8月至9月期间的市场情况类似。
供给侧收紧
在供给方面，代表持有一周或更短时间的币的“热供给”指标下降至全网财富的4.7%。这一下降表明，随着更多币成熟为长期持有者状态，供给侧正在收紧，减少了可用于活跃交易的量。
对供给差异的进一步分析显示出HODL行为的主导地位，储存供给显著增加。这一趋势表明，随着可交易的币减少，供给侧正趋紧。
稳定币流动性上升
稳定币继续成为交易所上的首选报价货币，稳定币总供应量接近历史最高值1604亿美元。这一增长表明加密本土美元计价资本的积累，尽管这些资本目前并未转入风险资产。
比较比特币市值与稳定币供应量的SSR振荡器已达历史低点。这表明基于稳定币的购买力增加，可能在未来提高需求。
波动性预期提高
过去六个月里，比特币市场的价格走势保持在一个明确的范围内，导致波动性压缩。历史数据显示，只有2023年8月和2016年5月有更紧凑的180天价格范围。这种压缩表明未来可能出现更高的波动性。
卖方风险比率，衡量实现利润和亏损相对于实现市值，已跌至低值区间以下。这表明当前范围内实现利润和亏损极少，表明已经达到平衡。短期持有者群体表现出了其最低的卖方风险值之一，凸显了缺乏新投资者需求。
同样，长期持有者卖方风险比率也下降了，表明成熟投资者在当前价格范围内的链上互动减缓。
总结和结论
比特币市场目前处于活动减少的平衡状态。资本流动明显放缓，实现市值在过去两个月里保持不变。供给侧正在收紧，可用币数量显著减少。然而，稳定币供应量的增加表明未来有更多购买力，这在当前停滞与未来需求潜力之间创造了一种张力。这种情形暗示未来可能会出现更高的波动性。
Image source: Shutterstock