金融专家：强监管下的比特币基金现状与申请细节
自从第一篇有关比特币基金文章推出， 很受关注，亦有很多朋友询问 比特币基金可否详细一点, 另外, 基金是否受监管 ？是怎样运作? 相比 在平台 或交易所 买卖比特币, 有什么分别?
自从第一篇有关比特币基金文章推出， 很受关注，亦有很多朋友询问 比特币基金可否详细一点, 另外, 基金是否受监管 ？是怎样运作? 相比 在平台 或交易所 买卖比特币, 有什么分别?
比特币基金的组成包括a) 基金经理, 基金经理团队是灵魂人物,多会是 基金公司CEO, b) 律师 团队, 如香港, 开曼群岛团队 负责申请证监会法律文件,销售文件,保障投资者.c) 香港会计师,审计师 d) 美国银行 e) 国际钱包保管人, f) 交易员, g) 香港客服团队, 合规团队等, 以上七个各团队都有自已监管其他人和受监管的角色. 互相制衡, 使基金正常运作, 这亦都是国际各基金公司组成的国际认可标准, 在全球金融市场基金介运作二, 三十多年, 极之成功和有效.
笔者会用二、三扁文章与大家交流以上各团队角色和工作
1) 注册地和受谁监管
东南亚市场刚推出三只合法合现比特币基金，香港证监刚4月批出第一只香港虚拟资产基金 Arrano Capital, 另两只基金是在开曼群岛Cayman Island成立, 向全球 投资者推介
分别是Liberty 去年9月, 基金经理团队是在香港 (笔者合作团队亦有参与成立基金架构和现在亦在运作上支援他们). 另一只是Stack今年1月初推出, 基金经理团队是在星加坡, 他们去年都活跃于香港市场, 笔者昨天和Matt, 基金经理沟通, 大家同样看好比特帑前景, 比特帑短短三个多月由USD3,500左右, 升至USD10,000为全球传统金市场擦出亮点, 笔者很多朋友在三千美元左右做了很多 call， 不断在市场 买入比特 币。
i. 香港证监会于2018年11月指出任何基金资产规模Asset Under Management
(AUM) 超过10%投资在虚拟货币的基金和 经纪机构均需要向证监注册。与内地不同,在香港买卖比特币是合法合规，而比特币已被香港证监界定为"商品". 买卖比特币是合法行为
Arrano Capital都花了颇长时间去申请基金牌照, 律师是用Simmons & Simmons全球顶级律师团队. 市场估计他们花了千多万费用去申请牌照, 现是香港或中国, 唯一一只合法合规虚拟货币 比特帑基金, 基金目标集资美元一亿. 很多朋友问他们花了这么多钱, 化算吗? 香港金融牌照含金量惊人, 估计卖出以上牌照, 最少四至五千万, 买家多的是, 如其他或全球金融机构, 银行, 上市公司. 因很多传统投资机构, 如家族办公室Family Office, 好想投入虚拟货帑市场, 但苦冇或没有合法渠道, 所以商机无限.
基金监管要求客人主要是机构投资公司或专业投资者Professional Investor (PI) . PI 要提供给 基金公司自已 投资证明， 证明 自己曾持有 相等或超过美元100万投资相关记录和经验，例如投资在股票市场，外汇， 基金等经验。 目的是要证明自己有 能力了解投资产品的内容 和 风险。毕竟比特币都是一 新金融产品, 如产品错误卖给中,小型投资者, 就是 “违规”, 会被检控. 即是中,小型投资者不能参与买卖基金。
另外 销售基金业务员要持有香港证监 1号牌，是证券买卖的牌照才可以造营销工作。
ii. 开曼群岛是英国在美洲加勒比海西印度群岛的一块海外属地， 和香港一样用普
通法 (common law) ，是全世界第四大离岸金融中心。 受开曼群岛当地证监 监管。
香港是全世界第三金融市场， 很多开曼群岛律师早已和香港律师为合作伙伴， 保守估计超过七成开曼群岛律师都在香港有相关业务合作。在开曼群岛成立基金公司 是不需要去开曼群岛的， 只要通过香港和开曼群岛律师合作， 在当地注册公司和安排， 市场极之成熟。很多上市公司母公司都是在开曼群岛注册. Liberty基金是用King and Wood金杜律师, 国际级律师团队, 他们协助很多中港公司成功在香港上市， 中外出名。他们各专业团队如香港律师, 证监律师, 开曼律师, 极之熟悉各地监管法规, 协助基金被批核.
另外开曼群岛 出名为全球离岸金融中心,很多全球各国名基金公司如Fidelity, Invesco, 和资产管理公司, 都将他们的基金注册在开曼群岛, 称之为离岸基金Off Shore Fund . 以上Arrano Capital 称之为On Shore Fund, 本土基金.
很多离岸基金在开曼群岛注册和受监管后， 是针对全球投投资者都可以参与投资, 但当然不可以包括美国人,因税务问题。 作世界性销售。 很多私人银行的资产管理公司 基金，都是用这个模式运作。投资者都是比较成熟的投资者或称之为国际专业投资者， 熟习各类型产品的 特性。 例如资深投资经理, 家族办公室 投资经理, 基金经理直接投资或FoF基金经理 定位和本土基金 有些少不同. 但并不代表他们不受监管.
因现在全球一体化, 信息流通发达,24小时金融市场运作, 所以境外基金很受欢迎.
作者：阮德伟
Image source: Shutterstock
