据@glassnode称，即便现货BTC波动平静，期权未平仓合约仍由看涨期权主导，显示仓位偏看涨；来源：@glassnode，X，2025-12-05，https://twitter.com/glassnode/status/1996950113126625642；数据：https://glassno.de/49UDOSD。 过去两周认沽认购比大幅下滑，表明交易者仍希望博取年末上行行情；来源：@glassnode，X，2025-12-05，https://twitter.com/glassnode/status/1996950113126625642；数据：https://glassno.de/49UDOSD。

据 @glassnode 表示，Glassnode Studio 现已上线 BTC、ETH、SOL、XRP、BNB 与 PAXG 的跨 Delta 与期限插值的隐含波动率曲面，进一步拓展其期权市场数据覆盖。来源：Glassnode 标准化的 IV 曲面可用于对比不同资产与到期的偏斜与期限结构，帮助提升加密期权相对价值分析的一致性。来源：Cboe 期权学院 该类曲面常用于定价与对冲日历价差、蝶式、风险逆转等策略，并按 Delta 分桶进行比较。来源：Cboe 期权学院 纳入 PAXG 提供与黄金挂钩的波动率参考，有助于在评估加密市场宏观风险时与 BTC、ETH 进行跨资产比较。来源：CME Group 教育资源

据@Andre_Dragosch称，其加密资产情绪指数再次发出反向买入信号，当日读数的看跌程度与10月10日清算事件相当，来源：@Andre_Dragosch，X，2025年11月24日。看跌情绪在BTC期权市场和短期持有者亏损指标中最为明显，来源：@Andre_Dragosch，X，2025年11月24日。

据@glassnode称，BTC市场正在崩跌，情绪处于最差水平，团队正在通过期权市场来评估当前下行的严重程度（来源：@glassnode，X，2025年11月21日）。

据 Glassnode 称，BTC 按期权市场预期回测并突破了10万美元关口，成为衍生品交易的关键突破事件（来源：Glassnode 于 X，2025年11月14日）。据 Glassnode 称，市场对该走势的反应正通过隐含波动率、看涨看跌偏度与期权流来评估，以解析当前持仓结构与风险转移（来源：Glassnode 于 X，2025年11月14日）。据 Glassnode 称，交易者应重点跟踪突破后波动率、偏度与期权流的演变，以判断 BTC 近端动能与对冲压力（来源：Glassnode 于 X，2025年11月14日）。

据@CNBC称，该文章介绍了一种保守型期权收益策略，目标是在波动市中以溢价收入缓冲下行并提升组合收益，来源：CNBC。对加密市场而言，类似的收益型方法可通过CME等平台上的BTC与ETH期权实施，以在可控风控框架下获取期权溢价，来源：CME Group；Deribit。所收取的期权溢价可降低头寸实际盈亏平衡点，从而缓冲中等幅度的回撤但相应限制上行，这是标准化期权策略的基本权衡，来源：OCC。

根据GreeksLive，社区情绪从早盘看多115–116k迅速转向谨慎，因价格在113k附近走弱（来源：GreeksLive）。根据GreeksLive，交易员将波动上升归因于与特朗普相关的新闻与可能的市场操纵，导致日内大幅拉扯（来源：GreeksLive）。根据GreeksLive，关键价位为向上收复114k与向下关注110k，尽管BTC大趋势仍完好，但长期看跌倾斜正在加剧（来源：GreeksLive）。根据GreeksLive，期权交易在新闻驱动的高波动中采用买入跨式以获取波动价值，整体偏向区间思路（来源：GreeksLive）。根据GreeksLive，优选策略是在收复114k后买入看涨以瞄准116k，同时在110k下方持有保护性看跌直至本周末（来源：GreeksLive）。根据GreeksLive，也有交易员通过卖出看涨对冲看跌，并结合基础头寸搭配短跨/短式以管理Delta，但在剧烈来回中执行难度较高（来源：GreeksLive）。

据@glassnode称，全新的期权指标套件引入期权溢价与吃单流量分析，展示资金承诺位置（溢价）与主导成交的一侧（吃单活动），帮助交易者评估市场仓位与信心。 据@glassnode称，当前覆盖BTC、ETH、SOL、BNB与XRP，且数据可追溯至2021年。

据该来源称，美国SEC与CFTC正在协调加密监管，被指“地盘之争已结束”（来源：2025年9月30日发布于X的平台帖子）。据该来源称，BlackRock的IBIT已超越Deribit，成为比特币（BTC）期权最大的交易场所（来源：2025年9月30日发布于X的平台帖子）。据该来源称，Swift与Visa正在利用区块链提升跨境支付（来源：2025年9月30日发布于X的平台帖子）。 交易层面：若上述信息获得SEC、CFTC、BlackRock、Swift与Visa官方文件或公告确认，建议关注美股ETF期权与加密原生平台之间的BTC期权持仓与隐含波动率分布、现货与期货年化基差变化，以及监管协调相关的标题风险对流动性迁移至合规场所的潜在影响。

据来源称，彭博报道显示，BlackRock的iShares Bitcoin Trust（IBIT）已成为最大的BTC期权平台，未平仓合约约380亿美元，超过Deribit约320亿美元，来源为彭博。彭博称这些数据为交易者提供评估BTC期权仓位与流动性的量化基准。

根据消息来源，价值220亿美元的比特币（BTC）与以太坊（ETH）期权将于今日到期。来源：X 帖子。 期权到期常伴随做市商再平衡与Gamma敞口变化，易出现日内波动加大与价格围绕最大痛点盘整。来源：CME Group 期权教育与 Deribit Insights。 建议重点查看Deribit分执行价未平仓量分布、看跌看涨比与估算的做市商Gamma翻转位，以判断可能的价格磁力位与流动性密集区。来源：Deribit 数据指标与 Genesis Volatility 研究。 需警惕永续合约资金费率在结算窗口的波动，并在价格向最大痛点收敛后留意隐含波动率回落；可通过降低杠杆与使用风险限定的价差策略进行管理。来源：Kaiko 市场结构研究与 Options Industry Council 教育资料。

根据来源，BTC期权市场显示投资者在隐含波动率接近两年低位时仍积极买入看跌期权，导致看跌相对看涨出现溢价，反映在低波动背景下的下行对冲需求上升（来源：Deribit）。这一仓位取向与市场提到的宏观利好形成反差，包括近期美国降息以及SEC加快对加密ETF申报的处理进度（来源：美联储；美国SEC）。在执行层面，考虑到看跌偏斜溢价与整体IV偏低，建议优先采用熊市价差或保护性领口等成本可控的对冲结构，而非单买看跌以降低时间价值与偏斜成本（来源：Deribit）。短期风险管理需兼顾两面：若BTC走弱，偏斜显示下行对冲的性价比更优；若现货横盘，低IV环境下的持仓回撤可能因时间损耗扩大（来源：Deribit）。

根据@GreeksLive，比特币BTC近一个月回撤、以太坊ETH近两周回撤均较历史高点回落超过10%，美国股市与WLFI指数走弱令情绪由乐观转向悲观。来源：@GreeksLive，2025年9月5日。大宗看跌期权成交及其占比上升，风险厌恶成为主线。来源：@GreeksLive，2025年9月5日。隐含波动率回升，BTC各期限IV约40%，ETH主IV略低于70%，显示IV博弈加剧。来源：@GreeksLive，2025年9月5日。9月为三季度交割月，历史上换月与结算等机构因素常导致表现偏弱，期权市场整体对9月缺乏信心。来源：@GreeksLive，2025年9月5日。

据@GreeksLive称，将于9月4日美东时间14:00 / 协调世界时18:00与@LilQwantXBT进行直播，议程涵盖当前市场概况、为何情绪偏空、BTC与ETH期权最佳交易机会、Q4风险及Q4展望。来源：@GreeksLive（X，2025-09-04）。 该直播面向BTC与ETH期权交易者，聚焦看空情绪驱动、交易机会与Q4风险管理，为短期仓位与策略提供参考。来源：@GreeksLive（X，2025-09-04）。

根据Omkar Godbole发布的信息，比特币（BTC）180天期权的偏斜指标已降至零，表明长期看涨和看跌期权的定价已趋于平衡。这一变化显示出市场对BTC未来价格走势的方向性预期减弱，或暗示市场即将进入新的波动周期。交易员应关注期权市场情绪变化，灵活调整交易策略。来源：Omkar Godbole（推特）。

据@GreeksLive介绍，期权交易的基础包括了解衍生品、期权的作用，以及航空业和比特币（BTC）期权等实际应用案例。同时，分析了美式期权与欧式期权的区别，这对于关注到期日和行权机制的交易者至关重要。尤其对于加密货币市场，BTC期权的结构对市场波动性和对冲策略有直接影响。来源：@GreeksLive

根据@GreeksLive的数据，7月11日将有大量期权到期，可能影响市场波动。比特币(BTC)方面，将有37,000份期权到期，名义价值高达43亿美元。数据显示，其看跌/看涨比率为1.05，暗示市场情绪略微看跌，而最大痛点价格则高达108,000美元。以太坊(ETH)方面，将有240,000份期权到期，名义价值为7.1亿美元。ETH的看跌/看涨比率为1.11，同样指向看跌情绪，最大痛点价格为2,600美元。交易者应密切关注这些价位，因为资产价格在期权到期时常会趋向最大痛点。

根据Francisco Rodrigues，比特币（BTC）在美斡旋的伊朗和以色列停火协议缓解地缘政治风险后攀升至近107,000美元，提振全球风险资产。Hargreaves Lansdown货币市场主管Susannah Streeter指出，情报报告引发对停火持久性的疑虑。美联储主席杰罗姆·鲍威尔强调对降息持谨慎态度，因通胀高企和关税压力，Bitunix分析师表示这支撑风险资产但需关注经济数据。交易员预期BTC价格在100,000至105,000美元区间波动，看涨期权显示温和上行倾向。

据James Van Straten报道，比特币（BTC）已连续42天稳定在10万美元以上，即使美联储维持利率不变且中东局势升级（CoinDesk）。尽管ETF持续流入和企业金库采纳比特币趋势强劲，Velo和Deribit数据显示衍生品市场出现谨慎情绪：总未平仓合约降至553亿美元，BTC看跌/看涨比率升至1.13，期权流量集中在近期期权，显示避险需求和区间震荡风险升高。BTC与ETH资金费率小幅转正，但AVAX和BCH等山寨币空头压力依旧（Bybit）。Coinglass数据指出，比特币杠杆密集于现价区间，10.3万至10.6万美元为清算密集区，若突破当前窄幅波动区，或现剧烈行情。OP、SUI、ENA大额解锁及Compound、Arbitrum、ApeCoin DAO关键投票将在未来几周影响市场结构，交易者需密切关注。

据QCP Capital和多方消息，比特币（BTC）在过去24小时内虽回调1.4%，但依然坚守在10.5万美元下方，显示出较强韧性（CoinDesk，Polymarket）。中东地缘冲突升级及美国参议院通过GENIUS稳定币法案成为市场焦点。机构持续增持BTC，如Strategy和The Blockchain Group大幅扩充比特币储备（CoinDesk）。Deribit期权数据显示，交易员倾向于买入保护性认沽，市场波动率较4月大幅回落。伊朗Nobitex交易所被黑事件及美国军事介入概率升至73%进一步加剧市场警惕（CoinDesk，Polymarket）。BTC现货ETF净流入继续保持正值，最新为2.165亿美元（Farside Investors）。美联储利率决议及点阵图成为短期市场方向关键，鹰派信号或对BTC构成压力（CoinDesk，CME FedWatch）。