Libra是比特币最大的威胁吗？

作者：Claire Wu

【摘要】Libra作为锚定美元的稳定币，它的价值虽然在短期内趋于稳定，但长期将会随美元不断贬值。和虽然短期波动性很大，但长期处于升值轨道的比特币相比，Libra短期虽然在零售使用上占优，但从中长期来看，当越来越多民众认识到比特币的价值并持有比特币，比特币的网络效应越来越大的时候，相信比特币的竞争力将会变得越来越强。当比特币的价格和现在的黄金一样趋于稳定，就是比特币可以大规模应用到零售层面的时候了。 

『为什么美联储在各国强烈反对之后仍力挺Libra』

https://cn.blockchain.news/news/Libra-e7864e9e-189f-45e9-a765-f3f4dd1d15b5?from=singlemessage 

在文章『为什么美联储在各国强烈反对之后仍力挺Libra 』中，包宇先生认为，比特币最根本的成功在于它和黄金的类似性。比特币和央行数字货币一样，只能选择做M0的替代。因为除了M0以外的M1、M2、M3，都是基于机构和账户体系制造的这种真正的虚拟货币信用，只有M0和贵金属形态1:1对应才是货币最本源的形态。

关于比特币和数字货币，在Soteria社区也引发了一场有深度的讨论。

【Soteria SSDE开发社区】笔记 2020.2.12.

风起云涌: 包宇的认知，特别是对数字金融与传统金融的关系以及明确指出了大多数人稀里糊涂的数字货币认知现状， 很赞。我补充一点，他对比特币的黄金特性的认知，我不赞同，我是认为比特币只是具有形式上的黄金属性，并不具备实质上的黄金特性。

Claire: 实质上的黄金特性具体指什么呢？

风起云涌: 比特币通过耗电计算挖矿出币，其不是在创造价值，而是在消耗价值，所以没有价值之锚，不能用于实用的交易支付系统，只是储藏了其他传统法定货币而已，这就跟传统金融体系扯不清楚了，相反，跟传统货币本身所具备的实体交易运用功能不沾边了。

黄金有实（际价）值，100%信用(实质的东西不需要信用)，比特币无实（际价）值，也没跟任何有实（际价）值的事物挂钩锚定，这一点，可以说，甚至还不如所有当前传统的信用法币的或多或少不稳定的实值含量，但它创造了了不起的便于运用的形式黄金。未来真正的数字经济创新，是既要有形式黄金，又要有实（际价）值的数字金融体系，并跟实体经济结合运用的。创新的趋势，在于价值完全丧失的新信用，但却与实（际价）值有精细的映射。

小马驹儿: 价值是由共识决定的。

Claire: 比特币的最初始价值在于人们发现它是一个安全的，值得信任的去中心化价值传输工具。因为这个用途，比特币被处于经济危机中的民众所需要，令求大于供，从而令其价值进一步被增强。如果没有滥发货币的大环境，比特币就少了一个成功的因素。再之后，就是被认同比特币去中心化理念的人所追求。在求远远大于供的情况下，令其价格再次飙升。在第一个减半周期，也就是它的类黄金属性，还有为了维持网络的算力，再次令其价格大幅升值。这些特性都是相辅相成的，也是令比特币成功的重要因素。

风起云涌: 比特币就是纯粹的基于共识，它并不反应映射实际价值生产。所以，我是认为，数字金融的创新要以新实体的数字经济为基础。场景是本，共识的数币(或者通证)是末，不能本末倒置。

Claire: 比特币的先发优势当然非常重要。另外，比特币首先是有使用价值的，有了价值，才有之后的发展。比特币很早期在程序猿之间有共识，但除了可以买Pizza 和其他小商品之外，并不能令其价值得到广泛的认同。很多次都是经济危机中的民众挽救了比特币。

风起云涌: 虚拟价值的本质就是共识。

小马驹儿: 比特（币）其实是交互体系。共同游戏者才是决定因素。

Claire:  现在不一样了，比特币除了可以作为支付手段，还是具有储值功能的类黄金商品，这是由它的类黄金的稀缺属性引发的。如果仅仅作为支付手段，市场上已经有很多竞品。

风起云涌: 人们对传统金融体系失望了，但却不能真正很好的寄托希望在现有的数字货币上。

小马驹儿: 现在囤币只是抢占资源比重权限。。。一聪一美元，那先入场的都占尽优势。

Claire: 囤币的行为是延迟消费，跟现在的超前消费是背道而驰的，也符合中国人的传统习俗。哈哈。超前消费，这就是“负（债）价值”经济，是美国人的那一套，我们为什么要为他们买单。。。

小马驹儿:"正""负"不是问题  问题在是否"高效运转"。"价值"在"流通" "功能"在"消费"。

Claire: 问题是，当大家知道你高效运转的“价值”的同时，自己的资产在大幅度贬值，我还会支持你的价值吗？津巴布韦，委内瑞拉，阿根廷，希腊。。。的民众用行动给出了自己的答案。

风起云涌: 负价值是经济和社会演变的必要，现存的经济体系确实是效率出问题了，要创新，也要终结这即将过时的负价值传统投创体系。

小马驹儿: 那要看长尾设计。解决就是分配。

风起云涌: 说的对！

在《中本聪文集》里，中本聪也阐释了比特币是否符合“米塞斯回归定理”的问题。首先，我们来重温一下“米塞斯回归定理”。在“回归定理”中，米塞斯在门格尔关于货币起源见解的基础上论证说，对货币的需求可逻辑地推回至货币商品成为货币以前的“日子”，那时它有购买力只是因为它作为有价值的商品来交换，因此，任何货币在市场上都必须还原为有价值的非货币商品，而不能通过国家的强制或根据特定的社会契约来开始。米塞斯主张对于货币的需求纯粹是出自于它能用以购买其他货物的功能而产生的，而非为了货币本身的目的，也因此任何在没有黄金支撑下对于货币供给的扩张都会导致商业周期（Business cycle）。（资料来源：MBA 智库: 路德維希·馮·密塞斯）

那么，最初始的比特币是有价值的非货币商品吗？中本聪描述比特币是“可以通过通信信道传输的。那些想要远距离转移财富的人可以买一些，传输出去，并让接收人把它卖掉。由于人们预见到它对交换的潜在用途，它能循环地获得最初价值。(我肯定会想要一些)也许是收藏家。”（资料来源：《中本聪文集》 ）

最初对比特币感兴趣的程序员们成了中本聪口中的收藏家，最早的交易是一万枚比特币换两个价值30美元的Pizza. 然后，塞浦路斯民众发现了比特币可以远距离转移财富的内在价值，这时，比特币就是米塞斯描述的“有价值的非货币商品”。这时的比特币作为有价值的商品来交换。中本聪认为，具有货币资格的媒介应该是有内在价值，有竞争性的稀缺物。比特币类黄金的稀缺性令它不断增值，加上令比特币成功解决双花问题的POW共识机制和去中心化账本，令它最终在漫长的11年激烈竞争中生存下来，因为在没有强制性的条件下，人们倾向于把处于贬值趋势的货币先卖出，持有处于增值趋势的货币。

因此，Libra作为锚定美元的稳定币，它的价值虽然在短期内趋于稳定，但长期将会随美元不断贬值。Libra和虽然短期波动性很大，但长期处于升值轨道的比特币相比，短期虽然在使用上占优，但从中长期来看，当越来越多民众认识到比特币的价值，持有比特币的民众越来越多，网络效应越来越大，相信届时比特币的竞争力将会变得越来越强。当比特币的价格和现在的黄金一样，趋于稳定的时候，就是比特币可以大规模应用到零售层面的时候了。但现阶段比特币的价格波动，并不影响比特币作为工资支付，工程付款和货款交收等用途，有研究分析，现阶段比特币最好的生意是借贷。不过，找一家有信誉的机构和弄清楚条款和方式非常重要，小心你看上别人的利息，别人却盯着你的本金。

（未完待续）

图片来自Shutterstock