据@cz_binance，其发文是在回应The Kobeissi Letter在X上的帖子，意指市场在讨论量化宽松（QE）是否可能回归，这被加密交易者视为潜在的流动性拐点主题（来源：CZ在X；The Kobeissi Letter在X）。 美联储将QE定义为大规模资产购买，以扩张资产负债表、增加银行准备金，并压低长期利率以放松金融环境（来源：美国联邦储备委员会）。 加密市场通常关注美元流动性指标，如美联储每周H.4.1报表中的总资产，以及美国财政部的国库总账户（TGA），这些科目会机械性增加或回收银行准备金，从而影响对BTC、ETH与BNB等风险资产的偏好（来源：美联储H.4.1统计发布；美国财政部每日报表）。 历史上，资产负债表扩张与期限溢价走低往往对应更宽松的金融条件，交易者据此通常将其解读为对加密资产的支持，但结果并无保证且相关性可能变化（来源：美联储关于资产购买与期限溢价研究；国际清算银行关于全球流动性与风险资产的研究）。 交易要点：在建立仓位前，跟踪美联储每周资产负债表（H.4.1）、财政部TGA路径及票据/长期券供给变化，并关注即将到来的FOMC沟通，以验证是否存在重启QE或流动性工具的官方信号（来源：美联储；美国财政部）。 在尚无政策明确信号前，应将“QE讨论”视为流动性观察主题而非已确认催化，并在加密衍生品中管理好杠杆与资金费率敞口（来源：美联储政策沟通档案；芝商所衍生品市场资料）。

据@BullTheoryio称，美联储通过隔夜回购操作投放135亿美元流动性，为疫情以来第二大单日增幅，显示中小银行短期现金吃紧与资产负债表压力（来源：@BullTheoryio）。据@BullTheoryio称，这与2019年末相似，当时回购飙升、中小银行融资紧张与美联储低调提供支持先于量化宽松启动（来源：@BullTheoryio）。据@BullTheoryio称，若回购压力持续，美联储或在2026年初转向某种宽松，而加密市场如BTC与ETH通常最早对流动性扩张做出反应（来源：@BullTheoryio）。据@BullTheoryio称，交易者在未来3至6个月应关注隔夜回购规模、银行融资利差与短期波动，因为持续的流动性压力历史上往往对应宽松周期并推升风险资产（来源：@BullTheoryio）。

据@CryptoMichNL称，BTC正经历急跌，显示加密市场进入强烈风险厌恶阶段（来源：@CryptoMichNL 于X，2025-11-23）。据@CryptoMichNL称，他预计量化宽松将重启且宏观环境转向有利于风险资产，意味着资金可能重新流入BTC等高贝塔加密资产（来源：@CryptoMichNL 于X，2025-11-23）。据@CryptoMichNL称，其交易策略为在预期的宏观拐点前持有风险资产，在他所称的危机阶段转为持有现金，并在回撤后再买回风险资产（来源：@CryptoMichNL 于X，2025-11-23）。据@CryptoMichNL称，他设定最多两年的时间窗口以应对潜在大危机，从而安排加密敞口与现金仓位的节奏（来源：@CryptoMichNL 于X，2025-11-23）。

据@CryptoMichNL表示，比特币（BTC）出现大幅下跌，而山寨币基本不动，他因此发布了山寨币投资组合更新以供交易者参考，来源：@CryptoMichNL 于X，2025年11月23日。 他称此次BTC下跌与山寨币市场关系不大，主要受不利的宏观环境压制风险资产，来源：@CryptoMichNL 于X，2025年11月23日。 他认为黄金已见顶，并指出持续的量化宽松可能带来最长两年的最后机会窗口，来源：@CryptoMichNL 于X，2025年11月23日。 基于上述判断，他选择继续持有其全部山寨币投资组合而非减仓，来源：@CryptoMichNL 于X，2025年11月23日。

根据 Michaël van de Poppe 表示，失业率高于预期，显示劳动力市场走弱（来源：Michaël van de Poppe，X，2025-11-20）。他称这可能在疲弱持续时促使美联储采取量化宽松并降息（来源：Michaël van de Poppe，X，2025-11-20）。他补充称该数据对技术面影响有限，下一关注点是明日公布的PMI（来源：Michaël van de Poppe，X，2025-11-20）。

据@Andre_Dragosch称，许多投资者将在未来6-12个月内为今天卖出比特币（BTC）而后悔，来源为其2025年11月17日发布于X的帖文。 据@Andre_Dragosch称，他预计流动性将显著扩张，表示“印钞机要来了”，并提及了The Kobeissi Letter的一则相关帖子，来源为其2025年11月17日发布于X的帖文。

根据 André Dragosch 的观点，他预计未来6-12个月内将出现重大流动性扩张，因此今日卖出比特币的投资者可能会后悔，他直言印钞即将大举到来 source: André Dragosch 在 X 的发文，2025年11月17日。历史数据显示全球流动性扩张与风险资产（包括比特币）的强势表现相一致，若宽松落地或构成 BTC 上行催化剂 source: 国际清算银行《季度评论》2023年6月。交易层面可重点跟踪利率预期、央行资产负债表以及美国财政部现金与短债发行对银行准备金和系统流动性的影响 source: CME Group FedWatch 工具；美联储理事会 H.4.1 报表；美国财政部季度再融资文件。用于确认的关键指标包括实际收益率与广义美元指数，这些金融条件代理变量常与加密资产资金流向相关 source: 美联储 FRED 的10年期TIPS收益率与广义贸易加权美元指数。

据@cryptorover称，鲍威尔将启动量化宽松，并提示不要过早卖出，该观点发表于2025年11月10日的X帖子（来源：@cryptorover on X）。该说法未给出时间表、政策细节或任何官方佐证，应视为意见而非已确认的美联储指引，等待美联储官方发布后再做交易决策（来源：@cryptorover帖子内容；来源：美联储官方发布）。美联储通常通过FOMC声明公布QE决定，并在每周H.4.1资产负债表中体现证券持有增加，交易者可据此核验任何政策变化后再调整仓位（来源：美联储FOMC声明；来源：美联储H.4.1统计报告）。

根据 @cryptorover 的说法，中国在大幅放水、美国将很快开启量化宽松，这一表态对BTC和ETH等高贝塔加密资产偏多，来源：@cryptorover 在X的11月9日发文。 在入场前，交易者应通过中国人民银行公布的M2同比与社会融资规模、以及美联储H.4.1资产负债表、FOMC声明和美国财政部的回购或QE公告来验证流动性变化，来源：中国人民银行统计数据、美联储官网发布与美国财政部公告。 历史上主要央行资产负债表扩张往往与BTC和ETH的强势表现同步，使这些流动性指标成为入场与仓位管理的关键触发条件，来源：Coin Metrics关于流动性与加密收益的研究与美联储资产负债表数据。 战术上可观察美联储总资产4周变动、社融3个月均值、美元指数DXY与短端实际收益率以确认风险偏好环境，并据此调整杠杆与资金费率暴露，来源：美联储H.4.1、中国社融数据、ICE美元指数与美国财政部实际收益率数据。

据Crypto Rover称，一旦量化宽松回归，山寨币可能出现大幅上涨，他直言QE回归后山寨币将暴涨。来源：Crypto Rover在X的帖子 https://twitter.com/cryptorover/status/1987248005100290050。 为确认该观点，交易者应关注美联储H.4.1资产负债表扩张迹象及FOMC公开沟通中的资产购买信号。来源：美国联邦储备委员会H.4.1周报与FOMC声明。 可跟踪的流动性代理包括M2货币供应增速与央行资产负债表扩张，并结合加密市场广度与主导占比变化。来源：联邦储备经济数据库M2与美联储资产负债表数据；CoinGecko全球加密市场数据。 历史上，2020-2021年的QE阶段与加密资产强势表现相吻合，显示山寨币对流动性高度敏感，但这并不保证未来结果。来源：美联储资产负债表序列与CoinGecko历史价格数据。 在主要央行正式宣布QE之前，该论点仍为条件性宏观假设而非已确认的交易信号。来源：美国联邦储备委员会官方沟通。

根据@cryptorover的消息，德意志银行预计美联储将在2026年一季度启动量化宽松，并指出该机构此前在上次会议前准确预测了量化紧缩结束，来源：@cryptorover 于2025年11月8日发布的X贴文，https://twitter.com/cryptorover/status/1987168482325372955。 @cryptorover将其描述为利于流动性的信号，并称“准备好钱印机”，这是加密交易员在布局BTC与ETH时关注的线索，来源：@cryptorover 于2025年11月8日发布的X贴文，https://twitter.com/cryptorover/status/1987168482325372955。

根据消息来源，Dan Niles 表示，一轮美联储降息周期与重启量化宽松将使加密市场与美股全面受益，他称“人人都会赢”，交易员可将其视为与潜在政策宽松相关的风险偏好信号（来源：2025年10月28日公开引述的 Dan Niles 言论）。

据@rovercrc称，量化紧缩可能即将停止、量化宽松或将回归，作者认为这将对比特币 BTC 极度利多，来源：@rovercrc 于X，2025-10-18。对交易者而言，该帖体现出增量流动性的宏观取向，若出现上述政策转向，作者对BTC保持看涨倾向，来源：@rovercrc 于X，2025-10-18。

根据来源，Jack Mallers 表示一旦被迫重启印钞，BTC将最先启动，意味着在流动性回升时比特币可能率先领涨。 来源：X 帖文 2025年10月18日 为交易对齐，应监测美元流动性指标，包括美联储资产负债表、财政部一般账户余额TGA与隔夜逆回购余额，以识别扩张性转向。 来源：美联储H.4.1周报；美国财政部每日财政报表；美联储隔夜逆回购数据 通过BTC主导度、CME比特币期货未平仓量与基差、以及永续合约资金费率来验证是否出现比特币领涨与风险偏好回升。 来源：TradingView BTC.D；CME Group比特币期货数据；Glassnode衍生品面板 若流动性扩张并伴随BTC.D上行、正向基差和OI增加，可考虑做多BTC或进行BTC优于山寨的相对价值交易；若信号背离，则逢高反向并降低风险敞口。 来源：CME Group期限结构数据；TradingView价格与主导度；Glassnode衍生品指标 用20、50、200日均线与前高作为无效化与仓位管理的关键位。 来源：TradingView技术指标

据@rovercrc称，比特币BTC在被称为最严厉的美联储紧缩周期之一中从1.5万美元上涨至12.4万美元，来源：@rovercrc 于X，2025年9月1日。 作者表示，一旦量化宽松（QE）启动，涨势可能继续加速，来源：@rovercrc 于X，2025年9月1日。 该帖反映出强烈做多情绪和以流动性为主线的交易叙事，值得在关注政策转向时参考，来源：@rovercrc 于X，2025年9月1日。

据Crypto Rover（@rovercrc）称，即便经历比特币历史上最严厉的美联储量化紧缩，BTC价格仍从1.5万美元上涨至12.4万美元，体现出在流动性收缩背景下的韧性（来源：Crypto Rover 在X）。 美联储H.4.1周报与FRED的WALCL数据显示，自2022年峰值以来，美联储资产负债表已收缩逾1万亿美元，确认了交易员密切关注的强力缩表环境（来源：美国联邦储备委员会H.4.1；FRED WALCL）。 在上一次主要量化宽松期间（2020年3月至2021年末），美联储资产约扩张4万亿美元，同时BTC从约5000美元攀升至接近6.9万美元，凸显比特币对资产负债表扩张的正向敏感度（来源：美联储/FRED；TradingView BTCUSD）。 相反，在2022年加息与缩表启动的紧缩周期中，BTC自2021年高点回落至约1.55万美元，强化了宏观流动性与价格的联动（来源：美联储FOMC声明；TradingView BTCUSD）。 为制定交易计划，市场通常跟踪FOMC提及的关键决策因子——核心PCE通胀、失业率等劳动力市场数据以及前瞻指引——这些因素直接影响流动性预期（来源：美国经济分析局BEA核心PCE；美国劳工统计局BLS失业率；美联储FOMC声明）。

根据Matt Hougan在推特发布的信息，即使央行不直接称之为量化宽松（QE），其政策实际效果仍与QE类似（来源：Matt Hougan Twitter，2025年6月18日）。这种隐性宽松增加了金融系统流动性，历史上常带动比特币（BTC）和以太坊（ETH）等主流加密货币上涨。交易者需密切关注央行政策措辞，因隐形QE可能推高数字资产需求，加剧加密市场波动。

根据@AltcoinGordon的分析，最新数据显示全球流动性重新上升，M2货币供应扩张和持续的量化宽松（QE）都曾在历史上引发加密货币市场强势反弹（来源：@AltcoinGordon，2025年6月16日）。交易者应重点关注这些宏观经济指标，因为流动性增加通常会推动BTC、ETH等主流加密资产价格上涨。当前环境预示加密市场可能迎来新一轮牛市，流动性趋势成为建仓的重要信号。

据@AltcoinGordon报道，全球流动性上升，M2货币供应增加，量化宽松政策回归，这些因素使资金成本降低，利好高风险资产如加密货币（尤其是BTC和ETH）。交易者需密切关注央行流动性和M2数据，这些指标通常预示着加密市场的波动和上涨潜力。（来源：@AltcoinGordon，2025年6月16日）

据Crypto Rover报道，美联储将在下周三公布最新利率决策。若美联储释放量化宽松(QE)或降息信号，传统和加密货币市场可能会迎来强劲上涨，尤其是比特币(BTC)和以太坊(ETH)等主流币种。交易员密切关注此次决议，因其可能直接影响加密市场的流动性和风险偏好。来源：Crypto Rover推特（2025年6月15日）。