据@CNBC称，随着2026临近，最新筛选显示一批最超买的标普500股票，动能在年末阶段显著拉伸。据CFA Institute称，超买常用动量振荡指标衡量，例如RSI高于70，交易员据此评估均值回归风险并调整风控。据Investopedia称，RSI自70上方回落是常见技术触发点，许多交易员据此进行获利了结或对冲布局。据IMF称，自2020年以来美股与比特币回报曾多次呈正相关，在此相关性阶段，超买龙头的动能反转常与BTC和ETH的波动同时出现。据Cboe称，VIX反映标普500的30天隐含波动率，VIX上行叠加超买状态被用作跨风险资产的短期回撤风险信号。

据@CNBC，Morning Squawk 提到三大催化剂：经济增长、芯片关税延迟以及标普500创历史新高，来源：CNBC 推文 https://twitter.com/CNBC/status/2003811080242397556。就加密市场而言，股市创高与加密资产和股票相关性上升在以往周期中出现过，交易员据此评估 BTC 与 ETH 对风险资产的贝塔，来源：IMF 博客 https://blogs.imf.org/2022/01/11/crypto-prices-move-more-in-sync-with-stocks-signaling-rising-risk-of-contagion/。基于 CNBC 关于芯片关税延迟与标普新高的报道，交易员可在美股交易时段关注 BTC 与 ETH 是否出现风险偏好溢出信号，来源：CNBC 推文 https://twitter.com/CNBC/status/2003811080242397556 与 IMF 博客 https://blogs.imf.org/2022/01/11/crypto-prices-move-more-in-sync-with-stocks-signaling-rising-risk-of-contagion/。

根据 @StockMKTNewz 的数据，耐克 NKE 季度营收从 2015 年 Q3 的 77 亿美元增至 2025 年 Q3 的 124 亿美元，十年累计增长约 61%，来源：@StockMKTNewz。 对应十年营收复合增速约为 4.9%，可用于交易中对比 NKE 与消费可选同业的增长水平并校准估值模型的营收假设，来源：@StockMKTNewz。 从跨资产与加密视角看，消费可选龙头的盈利变化会影响整体风险偏好，而股票与加密资产在部分阶段呈现正相关已被 IMF 在 2022 年记录，来源：IMF 2022。

据 @KobeissiLetter，甲骨文股票 ORCL 今日再跌5%，较9月10日历史高点回撤50%，其债务违约保护成本升至2009年以来最高水平，显示公司相关信用压力显著。来源：The Kobeissi Letter on X，2025年12月17日。历史上，股市回撤叠加CDS飙升常与更广泛的避险行情同步，而避险时期被证实会提升加密与股市的联动性并加剧波动，包括BTC与ETH，因此应关注ORCL的价格动能与CDS变动以判断潜在的跨资产风险情绪。来源：国际货币基金组织，2022年1月，Crypto Prices Move More in Sync with Stocks。

根据@CNBC，华尔街在2025年12月11日再创新高后，亚太股市被指有望走强，开盘情绪偏风险偏好（来源：CNBC，2025年12月11日）。从加密角度看，IMF分析指出自2020年以来比特币与股票的联动显著增强，BIS研究也记录了股市与加密资产的关联性，这使得股市动能对数字资产风险偏好具有参考意义（来源：IMF博客，2022年1月；BIS工作论文，2022年）。鉴于这一跨资产联动被多方研究证实，交易者在观察BTC与ETH时通常会参考主要股市交易时段的方向性线索，尤其在被报道为风险偏好上升的时段（来源：IMF博客，2022年1月；BIS工作论文，2022年）。

据 @KobeissiLetter 称，MSCI 全球所有国家指数（ACWI）年内上涨约20%，今年有望录得自2019年以来的最强年度表现，来源：@KobeissiLetter。 该涨幅几乎是过去十年平均约11%的两倍，并将成为指数连续第三年上涨，体现全球股市风险偏好增强，来源：@KobeissiLetter。 对于加密交易者而言，股市处于风险偏好阶段时，比特币与美股呈更强共振已被记录，IMF 指出 2020–2021 年间 BTC 与标普500的相关性显著上升，来源：IMF 博客 Tobias Adrian、Tara Iyer、Mahvash S. Qureshi Narain（2022）。 由此可见，在股市强势加速时，监测 ACWI 趋势与股市波动可为 BTC 与 ETH 的仓位和风控提供参考，来源：IMF 博客 Tobias Adrian、Tara Iyer、Mahvash S. Qureshi Narain（2022）。

据@CNBC报道，投资者正布局三类有望在科技股下跌中抗压的交易，这反映出股市风险偏好走向防御（来源：@CNBC）。IMF研究显示，自2020年以来，比特币与美股的相关性显著上升，风险情绪转弱时加密资产的分散化效应减弱（来源：IMF 2022年全球金融稳定报告说明）。BIS同样指出，在市场压力期，加密资产与科技股的联动性增强，科技股走弱时可能放大加密资产的下行贝塔（来源：BIS 2022年季度报告）。在具体三类交易细节公布前，结合历史证据跟踪BTC与纳斯达克的滚动相关性及跨资产波动，有助于评估科技股抛压向加密市场的传导风险（来源：@CNBC；IMF 2022年全球金融稳定报告说明；BIS 2022年季度报告）。

据@StockMKTNewz称，全球前十大股票合计市值为25.94万亿美元，较上周的26.04万亿美元回落，显示超大盘出现普遍性回撤，来源：@StockMKTNewz。基于该数据，周度降幅约为1000亿美元、约0.38%，为风险管理与对冲提供了量化参考，来源：@StockMKTNewz。自2020年以来股市与加密资产的同步性增强，因此超大盘走势的变化对BTC与ETH的风险监测具有参考价值，来源：国际货币基金组织《加密价格与股票同步上行》2022。

据@charliebilello称，标普500自1980年以来年均回报约12%，同时年内平均回撤约为-14%，凸显收益与风险并存的结构性特征，影响股票仓位与时机选择。来源: https://twitter.com/charliebilello/status/1984735736583610691 对交易者而言，这一回撤分布意味着在管理SPX或SPY时，仓位规模、止损阈值与VaR应预留两位数中段的回撤空间，即使在上涨年份亦需如此。来源: https://twitter.com/charliebilello/status/1984735736583610691 由于自2020年以来加密资产与美股的联动性与波动外溢增强，股市风险偏好回落往往与BTC和ETH同步回撤，使得上述股市回撤统计对加密风险预算与执行具有直接参考价值。来源: https://blogs.imf.org/en/2022/01/11/crypto-prices-move-more-in-sync-with-stocks-posing-new-risks/

据 Edward Dowd 称，今日实现波动率因子下跌 8.41%，为过去 10 年内三大最差日度读数之一，并属 -3.5 西格玛事件，来源：Edward Dowd 于 X，2025 年 10 月 22 日。Dowd 还称 SPX 当时仅下跌约 1%，显示表象之外存在更深层的市场压力，来源：Edward Dowd 于 X，2025 年 10 月 22 日。对加密交易者而言，IMF 报告自 2020 年以来比特币与美股联动性提高，意味着股市波动冲击可能传导至 BTC 与 ETH，来源：IMF 博客《Crypto Prices Move More in Sync With Stocks》，2022 年 1 月。

根据@StockMKTNewz的消息，保罗·都铎·琼斯表示他预计纳斯达克将在2025年收于显著更高水平（来源：@StockMKTNewz 于X平台，2025年10月14日）。自2020年以来，比特币与美股的联动性明显增强，提高了股市前景对加密资产仓位配置的参考价值（来源：国际货币基金组织《加密资产价格与股市同步性上升》，2022年1月）。保罗·都铎·琼斯此前公开称持有比特币以对冲通胀，这一立场在市场叙事中影响其对数字资产的宏观风险观（来源：CNBC采访，2020年5月）。IMF同时警示更强的股市—加密联动提升跨市场溢出风险，在此背景下，纳斯达克走向成为BTC与ETH交易员在重要宏观言论后关注的关键因素（来源：国际货币基金组织，2022年1月）。

据@KobeissiLetter称，美国政府关门平均仅约8天，为风险管理与仓位调整提供了相对短的事件窗口（来源：@KobeissiLetter，X，2025年10月1日）。据@KobeissiLetter称，标普500在关门后一年的上涨概率为86%，平均涨幅约13%，显示历史上在事件落地后的12个月股指收益偏正（来源：@KobeissiLetter，X，2025年10月1日）。据@KobeissiLetter称，2018年持续35天的关门期间，标普500仍上涨约11%，提示即便在较长关门期也可能出现风险偏好行情（来源：@KobeissiLetter，X，2025年10月1日）。据@KobeissiLetter称，关门期间美国每日约可递延4亿美元成本，且若政府经济数据暂停发布，美联储通常更趋鸽派，影响利率路径与流动性条件（来源：@KobeissiLetter，X，2025年10月1日）。自2020年以来股市与加密资产的联动走强，因此若因关门而引发的鸽派预期提振美股，BTC与ETH往往随风险偏好共振，交易者可据此进行跨资产策略布局（来源：IMF，Crypto Prices Move More in Sync With Stocks，2022年1月11日）。据@KobeissiLetter称，关注关门进程与经济数据重启时点，有助于把握美联储预期拐点，从而影响标普、收益率、美元指数、波动率与加密资产beta（来源：@KobeissiLetter，X，2025年10月1日）。

据@business 报道，Nifty期指显示平淡开盘，印度本地股市刚录得自3月以来最长连跌，反映开盘风险情绪偏弱；来源：@business 在X的帖文（彭博），2025年9月30日。这一背景对加密交易有参考价值：IMF研究显示，自2020年以来，比特币与股市的相关性显著上升，股市回撤更常与加密资产走弱同时出现；来源：国际货币基金组织《加密价格与股票更趋同步》研究，2022年。

据@KobeissiLetter称，标普500自2025年4月低点以来已上涨38%，刷新历史高位，过去5个月合计增加约16万亿美元市值，属于史上最强劲的五个月涨势之一。来源：The Kobeissi Letter 于X发布，2025年9月19日 https://twitter.com/KobeissiLetter/status/1969124859075526883 国际货币基金组织研究显示，自2020年以来，加密资产（如比特币）与美股的相关性显著上升，意味着在同步周期中，广泛的股市风险偏好上行常与加密市场的贝塔与流动性增强相伴。来源：IMF博客《Crypto Prices Move More in Sync With Stocks, Posing New Risks》，2022年1月21日 https://blogs.imf.org/en/2022/01/21/crypto-prices-move-more-in-sync-with-stocks-posing-new-risks/ 国际清算银行的分析也记录了加密与传统市场之间存在显著溢出效应，强调在股市大幅走强阶段，BTC与ETH的仓位管理需关注跨资产情绪。来源：BIS Bulletin No 53《Crypto shocks and spillovers to financial markets》，2022年 https://www.bis.org/publ/bisbull53.htm

据The Kobeissi Letter报道，Palantir（PLTR）在公布2025年第一季度财报后，因分析师对其国际增长前景表示担忧，股价当日大跌超14%（来源：@KobeissiLetter，Twitter，2025年5月6日）。这一科技龙头股的剧烈下挫，反映出市场对科技板块的担忧情绪，这种情绪可能蔓延至与科技股高度相关的加密货币市场。交易者需密切关注市场波动，主流科技股的负面情绪可能引发加密市场风险偏好下降。