根据 @DecryptMedia，比特币 BTC 空头仓位在潜在的美联储降息前增加，提示在即将到来的 FOMC 决议前存在仓位风险。来源：@DecryptMedia。

根据@KobeissiLetter的说法，美联储即便在通胀约3%的情况下也必须降息以纾困消费者，并预计在强势大盘科技股背景下仍会有更多降息（来源：@KobeissiLetter）。对加密市场而言，宽松政策与更低实际利率历史上往往与BTC和ETH表现走强同时出现，反映出自2020年以来加密与美股相关性增强（来源：国际货币基金组织，2022年《全球金融稳定》研究）。交易层面可通过联邦基金利率期货观察降息概率、通过FOMC声明获取政策指引，并结合美国2年期国债收益率与美元指数判断风险偏好节奏（来源：芝商所CME Group；美联储；美国财政部；洲际交易所ICE）。催化关注：CPI数据与FOMC会议将验证或否定降息路径，并影响加密市场流动性与风险贝塔（来源：美国劳工统计局；美联储）。

根据 @charliebilello， 美国货币市场基金资产首次突破8万亿美元（来源：Charlie Bilello，X，2025年12月2日）。他指出，自2024年9月以来，美联储累计降息150个基点，但资金仍持续流入（来源：Charlie Bilello，X，2025年12月2日）。他还表示，下周预计再降息25个基点，这是交易者跟踪风险资产与加密市场流动性节奏的重要时间节点（来源：Charlie Bilello，X，2025年12月2日）。

据@BullTheoryio称，美国货币市场基金规模已创纪录达到8万亿美元，显示大量资金在短期收益工具中观望（来源：@BullTheoryio）。该来源表示，美联储已开始降息，货币基金的收益率将走低，资金将被迫向更高回报资产重新配置（来源：@BullTheoryio）。随着主流平台已提供加密资产投资渠道，该来源预计部分流动性将流向比特币（BTC）与山寨币，可能对加密与股票市场产生实质性推动（来源：@BullTheoryio）。基于其给出的8万亿美元数据，若有1%重新配置，潜在规模约为800亿美元，凸显即便小比例变化也可能带来显著影响（来源：@BullTheoryio）。

据消息来源，唐纳德·特朗普呼吁美联储下周降息，并称“连Dimon都说鲍威尔该降息”（来源：唐纳德·特朗普2025年12月2日公开视频讲话）。交易员应关注联邦基金期货与CME FedWatch概率的变化，以评估近期降息预期对美元与短端利率的影响（来源：CME Group FedWatch工具与联邦基金期货方法）。历史数据分析显示，BTC在多个阶段与DXY和美国实际收益率呈负相关，这为政策转向前后的加密仓位提供参考（来源：Coin Metrics State of the Network研究）。在事件窗口前后，同时跟踪DXY与美国2年期国债收益率，以及BTC与ETH的现货与期货基差，以判断筹码结构与潜在波动（来源：ICE美元指数方法说明；美国财政部收益率数据；CME Group比特币期货与基差数据）。

据 @simplykashif 引述 Grayscale 最新报告，比特币（BTC）自10月以来回撤约30%，Grayscale 指出这与自2010年以来约50次类似回撤及约30%的平均回撤幅度一致（来源：Grayscale）。Grayscale 补充，自2022年以来在持续的牛市周期中已出现9次回撤，当前下跌不被该机构视为深度熊市的开启（来源：Grayscale）。报告称，潜在催化因素包括可能的美联储降息与美国加密监管改善，这些因素或将支撑市场复苏与流动性，机构并预计明年创下新高（来源：Grayscale）。Grayscale 强调的历史结论是，这类回撤在牛市中很常见，通常未破坏长期上行趋势，耐心持有者往往受益（来源：Grayscale）。

据 @NFT5lut 称，比特币（BTC）近期出现强劲抛压，拖累包括 MONAD 在内的山寨币走弱，整体加密市场广度承压，来源：@NFT5lut。作者表示，投资者与机构是否回流将取决于即将到来的美国美联储降息是否足够友好，因此货币政策成为加密市场短期的核心催化，来源：@NFT5lut。较低政策利率通常会放松金融环境并降低贴现率，这一机制历史上有利于风险资产（含加密资产），来源：美国联邦储备委员会。交易员应关注FOMC声明与经济预测摘要（点阵图）释放的利率路径信号，以把握BTC与山寨币动能变化，来源：美国联邦储备委员会。

根据@NFT5lut，比特币近期出现强烈抛压，显示BTC情绪偏弱、交易者趋于谨慎，来源：@NFT5lut。根据@NFT5lut，投资者与机构是否回流将取决于即将到来的美联储潜在降息是否足够友好，美联储政策指引因此成为决定BTC方向的关键催化，来源：@NFT5lut。根据@NFT5lut，其希望美国美联储释放有利于加密投资者与零售的利好消息，凸显市场对鸽派信号的敏感度，来源：@NFT5lut。基于@NFT5lut的观点，交易者可重点关注FOMC沟通与降息预期，作为BTC资金流入或继续流出的主要触发因素，来源：@NFT5lut。

据@AltcoinDaily称，美联储应在12月降息，显示其倾向于尽快转向宽松（来源：Altcoin Daily在X发布，2025年12月1日，https://twitter.com/AltcoinDaily/status/1995490315256664481）。对交易员而言，一旦12月确认降息，金融条件通常趋于宽松、贴现率下行，这是美联储所阐述的政策传导对资产价格的作用机制（来源：美国联邦储备委员会《货币政策报告》2023年6月）。在上一次宽松周期中，BTC自2020年1月约7000美元上涨至2021年11月约69000美元，同时有效联邦基金利率接近零，显示宽松政策与加密资产跑赢同现（来源：圣路易斯联储FRED有效联邦基金利率；CoinMarketCap比特币历史价格）。2020—2022年期间，BTC与美股相关性显著上升，使得收益率、美元指数与FOMC决议成为加密贝塔需重点跟踪的催化剂（来源：Kaiko Research比特币与美股相关性研究2022；ICE美元指数数据）。

根据@StockMKTNewz援引华尔街日报的梳理，四位FOMC投票官员被视为更可能支持12月降息：理事Christopher Waller、纽约联储主席John Williams、理事Stephen Miran、理事Michelle Bowman（来源：@StockMKTNewz；华尔街日报）。该帖还称波士顿联储主席被归入不太可能支持降息一侧，但推文未展示完整名单（来源：@StockMKTNewz）。交易员可通过CME FedWatch观察降息概率的变化，并以美债2年期收益率验证前端利率定价（来源：芝商所CME Group；美国财政部）。加密交易者可在决议窗口期关注CME比特币期货持仓与基差，以及BTC与ETH现货流动性，以跟踪宏观预期变化下的资金动态（来源：芝商所CME Group；美联储FOMC日程）。

据@WatcherGuru称，预测市场Polymarket将美联储12月降息25个基点的概率定价至87%，显示市场明显转向鸽派，来源：Polymarket。较高的降息预期通常伴随美元走弱与前端收益率下行，这些条件历史上有利于包括BTC与ETH在内的风险资产，来源：美联储；FRED。加密交易者可跟踪DXY与美国2年期国债收益率作为确认信号，这两项走弱在以往宽松周期中与加密市场走强同向，来源：FRED。

据@KobeissiLetter称，当前宏观组合包括：特朗普称将维持股市在历史高位、七巨头年度资本开支达6000亿美元、美联储在通胀高于3%时降息、全球AI基础设施年支出达1万亿美元、美联储将在2天内结束量化紧缩，以及美国赤字支出超过6%（来源：@KobeissiLetter）。据@KobeissiLetter称，上述因素共同强调流动性与财政支撑，这些通常与包括BTC与ETH在内的风险资产高度相关（来源：@KobeissiLetter）。据@KobeissiLetter称，交易者应重点跟踪美联储结束QT的时间线、降息路径与3%以上通胀的组合，以及巨头AI CapEx更新，以进行加密与美股仓位管理（来源：@KobeissiLetter）。

据@KobeissiLetter称，白银价格飙升至每盎司55美元的历史新高，2025年累计涨幅约90%，显示贵金属市场强势突破；来源：@KobeissiLetter 在X，2025年11月28日。 作者指出，赤字支出飙升，而美联储在约3%通胀水平下继续降息，凸显宽松与通胀并存的宏观环境；来源：@KobeissiLetter 在X，2025年11月28日。 该帖将此环境定位为应当持有资产的信号，向交易者传达对硬资产的偏多立场；来源：@KobeissiLetter 在X，2025年11月28日。

根据 @cas_abbe，推动加密市场超级周期的七大政策催化包括：到2026年三季度累计四次降息；2026年年中发放每人2000美元红利支票；2026年二季度任命亲加密立场的美联储主席；量化紧缩下周结束；2026年通过加密市场结构法案；放松补充杠杆率以改善银行流动性；以及通过释放财政部一般账户TGA注入流动性；来源：@cas_abbe，2025年11月27日。 该来源称上述因素将带来流动性改善与风险偏好提升，对数字资产交易有利，并表示现在是布局的最佳时机，需要按时间线跟踪这些宏观催化；来源：@cas_abbe，2025年11月27日。

根据 @StockMKTNewz，彭博报道称摩根大通目前预计美联储12月降息25个基点。来源：彭博，经由 @StockMKTNewz，2025年11月26日。 Kalshi 预测市场给出12月降息概率为84%，显示在FOMC会议前市场定价偏向宽松。来源：Kalshi 概率，经由 @StockMKTNewz。 加密交易者关注降息预期变化，因为美国政策预期变化常影响风险偏好；可跟踪 Kalshi 概率与美债短端收益率来评估会议前的仓位。来源：Kalshi 市场数据经由 @StockMKTNewz 与该帖引用的彭博利率报道。

据@KobeissiLetter称，美国9月PPI同比上升至2.7%，高于2.6%的预期，而核心PPI降至2.6%，低于2.7%的预期，显示通胀信号偏混合（来源：@KobeissiLetter）。其表示，PPI通胀问题小于劳动力市场走弱，市场关注点正从价格压力转向增长风险（来源：@KobeissiLetter）。其并称预计美联储在12月降息，意味着政策可能转向更宽松（来源：@KobeissiLetter）。对加密交易者而言，核心走弱叠加降息预期有利于风险偏好并支撑BTC与ETH，但头条PPI高于预期可能限制短线上行，需观察收益率与美元走势是否配合（来源：@KobeissiLetter）。

据The Kobeissi Letter称，美国私营岗位在截至11月8日的四周内，平均每周减少1.35万人，较此前每周减少2500人明显恶化（来源：The Kobeissi Letter，2025年11月25日）。据The Kobeissi Letter称，这反映劳动力市场走弱，强化美联储需要继续降息的判断，是短线交易的重要宏观线索（来源：The Kobeissi Letter，2025年11月25日）。

据@CNBC报道，在市场关注潜在的美联储降息之际，美国国债收益率基本持稳，利率预期成为下一步市场催化剂的核心，影响包括加密资产在内的风险资产定价（来源：@CNBC）。

根据@StockMKTNewz，联储官员戴利表示支持在12月降息，理由是劳动力市场，这属于偏鸽派信号。来源：@StockMKTNewz（X）。 交易层面应关注美国2年期国债收益率、美元指数DXY与利率期货的再定价动向以捕捉波动与方向。来源：美国财政部；ICE Data Indices；CME Group。 对加密资产而言，降息预期与美元波动常被用作BTC与ETH流动性与资金费率的宏观参考，建议同步跟踪BTC、ETH现货与永续合约。来源：Coin Metrics；Kaiko。 该帖未给出具体价格或概率信息，仓位应依据盘中数据与美联储官方沟通进行校准。来源：@StockMKTNewz（X）；美联储理事会。

据@StockMKTNewz报道，美联储理事Christopher Waller表示其担忧在劳动力市场，并主张在12月会议降息（来源：@StockMKTNewz，X平台，2025年11月24日）。 若鸽派转向得到确认，前端美债收益率通常下行、美元走弱，历史上通过降低贴现率与改善流动性支持包括BTC与ETH在内的风险资产（来源：美联储关于货币政策传导的公开资料；BIS对风险资产反应的研究）。 交易层面可通过CME FedWatch工具跟踪12月降息概率，并据此调整加密资产贝塔敞口；BTC与实际收益率往往呈反向关系（来源：CME FedWatch工具；美联储FRED实际收益率数据）。 策略要点：关注DXY回落与2年期美债收益率下行与BTC上行的共振，并在临近12月FOMC的标题风险前对山寨币敞口进行对冲（来源：BIS季度评述的跨资产相关性；CME事件日历）。