据@QCompounding 引述塞思·克拉曼所言，当卖方被迫以荒谬低价出清而非自愿时，往往是买入的好时机，来源：Compounding Quality 在X平台，2025年12月2日。 在加密市场，被动抛售常与衍生品清算与保证金平仓同步出现，可通过交易所强平数据的异常飙升与未平仓合约的快速下滑识别，来源：CME Group 保证金与清算教育资料；Kaiko Research 2023–2024 衍生品市场更新。 交易者会在清算瀑布期间监测资金费率重置与期现基差压缩，以衡量杠杆仓位压力并寻找潜在均值回归信号，来源：Binance Research 2023–2024 资金费率与基差研究报告。 如加密信托或封闭式基金出现大幅折价（例如GBTC在ETF转换前的折价），往往反映结构性抛压，直至机制正常化前可能存在套利窗口，来源：Grayscale GBTC 2023 年度沟通；CFA Institute 对封闭式基金折价的研究。 比特币现货ETF的初级市场赎回与大额资金流出，会通过做市与AP对冲传导至现货BTC流动性，使极端流出日成为重要观察点，来源：iShares Bitcoin Trust（IBIT）招募说明书与资本市场资料。 破产案件的法院监管处置可能造成集中供给事件；跟踪法院档案与资产地址有助于量化抛压与后续吸收节奏，来源：美国特拉华州破产法院2022–2024年主要加密案件文件；Arkham Intelligence 链上监控。

据@CoinMarketCap，11月美国比特币现货ETF净流出34.8亿美元，为2月以来最大，来源：@CoinMarketCap 在X。贝莱德 iShares 比特币信托（IBIT）当月净流出23.4亿美元，来源：@CoinMarketCap 在X。

据@CryptoKing4Ever称，自11月12日以来，比特币ETF已流出超28亿美元，而上周四单日流出创纪录达8.915亿美元，显示市场情绪出现明显转变（来源：@CryptoKing4Ever）。据@CryptoKing4Ever称，市场已开始感受到ETF资金撤离带来的压力，BTC对此的反应可能决定下一阶段的主要方向（来源：@CryptoKing4Ever）。

据Santiment称，自2025年11月12日起，比特币ETF累计净流出达到28.054亿美元，数据来源为其ETF资金流入流出仪表盘 queries.santiment.net/dashboard/btc-etf-flows-1148。 据Santiment称，上周四单日净流出为8.915亿美元，为2025年以来最大单日流出。 据Santiment称，这些数值反映了上述期间比特币ETF的净赎回情况，交易者可通过其ETF资金流入流出仪表盘实时跟踪相关数据。

据@FarsideUK称 2025年11月14日比特币ETF出现史上第二大的单日净流出 该信息来自其在X发布的资金流更新 来源 x.com/FarsideUK/status/1989192948420866509。

据@glassnode称，自10月初以来，美国比特币ETF大多为净流出，仅少数交易日录得净流入，单日赎回规模最高约达7亿美元。来源: https://x.com/glassnode/status/1985323293356745030; https://glassno.de/4oN6SQ5 据@glassnode称，这一资金流动模式表明ETF投资者处于更广泛的去风险阶段。来源: https://x.com/glassnode/status/1985323293356745030 据@glassnode称，交易者可通过Glassnode提供的ETF每日资金流数据跟踪净申购与净赎回，以判断净流出是否持续或反转，从而作为BTC短期情绪参考。来源: https://glassno.de/4oN6SQ5

根据@cryptorover 的说法，比特币刚录得史上第三大周度ETF资金流出，显示通过ETF渠道的需求走弱，来源：@cryptorover 在X，2025-11-08。 若要维持BTC的看涨结构，ETF资金需重新转为净流入，同时ETF与美国国债采用等叙事需要回归以支撑需求，来源：@cryptorover 在X，2025-11-08。 交易要点：关注ETF资金由红转绿的变化，将其视作BTC延续上涨的触发信号，来源：@cryptorover 在X，2025-11-08。

根据消息来源，美国现货比特币ETF今日据报净流出4,083枚BTC，而现货以太坊ETF净赎回81,358枚ETH；在发行方公告与DTCC当日份额变动数据确认前，这些数字仅作参考，不宜直接作为交易依据（来源：各基金官网与DTCC）。 依据ETF申赎机制，持续净流出会驱动授权参与商赎回份额并处置或提取底层BTC与ETH，从而在美股盘中阶段对现货流动性造成压力（来源：美国SEC关于ETF申赎机制与现货BTC/ETH ETF招股文件）。 建议在建仓或加减仓前，同步核对基金当日资金流、观察NAV溢折价与一级市场份额变化，并跟踪与基金相关的托管钱包进出，以验证资金方向（来源：BlackRock iBIT、Fidelity FBTC、VanEck HODL、Bitwise BITB、Grayscale GBTC等发行方披露、DTCC与基金托管披露）。

据该来源，本周美股现货比特币ETF净流出8.976亿美元，现货以太坊ETF净流出7.958亿美元，整体呈现“红色一周”；来源：2025年9月27日X平台帖子。

据@FarsideUK披露，美国现货比特币ETF在2025-09-22单日净流出3.631亿美元，来源：Farside Investors在X的帖子 https://twitter.com/FarsideUK/status/1970364041169105388 以及 https://farside.co.uk/btc。 当日赎回以FBTC为主，净流出2.767亿美元，其次是ARKB流出5230万美元、GBTC流出2460万美元、HODL流出950万美元，而IBIT、BITB、BTCO、EZBC、BRRR与BTCW均为零变动，来源：Farside Investors在X的帖子 https://twitter.com/FarsideUK/status/1970364041169105388 以及 https://farside.co.uk/btc。 当日无任何基金出现净流入，显示该板块整体呈净赎回格局，赎回压力主要集中在FBTC与ARKB，来源：Farside Investors在X的帖子 https://twitter.com/FarsideUK/status/1970364041169105388 以及 https://farside.co.uk/btc。

据@santimentfeed称，比特币ETF已连续6个交易日出现净流出，为自4月关税担忧高峰以来最长的一段，来源：@santimentfeed 于 X，2025年8月26日。该机构并指出，近期ETF的申赎趋势正越来越多地由散户而非早期阶段的机构资金主导，来源：@santimentfeed 于 X，2025年8月26日。

据Farside Investors披露，富达比特币ETF单日流出高达3.31亿美元，显示机构投资者对市场情绪转为悲观，短期内可能对BTC价格造成压力。交易者需密切关注ETF资金流向，大额赎回往往预示市场波动加剧，对比特币交易策略有重要影响。来源：Farside Investors。

根据Nic Carter的推文，这一系列深度分析了比特币ETF近期资金流出的背景，指出此次抛售主要由机构资金重新配置引发，而非市场恐慌（来源：@nic__carter，Twitter，2025年6月15日）。对于BTC交易者而言，短期波动并不代表散户情绪的转变，当前资金流出趋于稳定，或为逢低布局提供机会。推文还强调链上数据与交易所流入指标显示，散户资金正在持续流入，显示比特币市场整体韧性。

根据Lookonchain数据，6月6日，10只比特币ETF出现了2,368枚BTC（约2.48亿美元）的净流出，ARK21Shares单日流出998枚BTC（约1.05亿美元），目前持有45,616枚BTC（约47.8亿美元）。与此同时，9只以太坊ETF实现了6,589枚ETH（约1,660万美元）的净流入，iShares（贝莱德）流入13,480枚ETH（约3,396万美元），总持仓达到1,506,775枚ETH。该数据反映出比特币ETF短期内承压，而以太坊ETF逐步获得机构青睐，对加密市场交易策略和资产配置具有重要影响。来源：Lookonchain（@lookonchain，2025年6月6日）。

根据Farside Investors数据，2025年6月5日Grayscale GBTC比特币ETF单日净流出资金达2410万美元，显示投资者持续撤离该基金。此类资金流出可能在短期内对比特币价格形成下行压力，机构投资者情绪趋于谨慎。交易者需密切关注ETF资金流动，因GBTC等主流基金的持续流出可能表明整体市场趋势，并影响加密货币市场的流动性与波动率（来源：Farside Investors，2025年6月5日，farside.co.uk/btc/）。

据Farside Investors消息，比特币现价为105,492美元，日涨幅0.63%，2026年3月Deribit比特币期货报价111,388美元，涨幅0.37%。年化基差率降至7.06%，较前一日下滑4.08%，显示期货溢价收窄。比特币ETF单日资金流出高达2.675亿美元，反映机构投资者短期看空情绪。以太坊涨幅5.02%，表现强于比特币，现价2,617美元。这一系列数据表明加密市场波动加剧，ETF资金外流可能对现货比特币价格形成压力。（来源：Farside Investors推特，2025年6月3日）

据Lookonchain消息，6月2日，10只比特币ETF合计净流出7,157枚BTC，约7.46亿美元，其中iShares（贝莱德）单日净流出4,113枚BTC（4.29亿美元），当前持有660,842枚BTC（约688.8亿美元）。与此同时，9只以太坊ETF净流入26,572枚ETH，约6,664万美元，iShares（贝莱德）以27,241枚ETH（6,832万美元）领跑。比特币ETF资金流出显示短期看跌情绪，而以太坊ETF资金流入表明机构正增加配置，投资者需关注ETF资金流动对市场价格和流动性的影响。（来源：Lookonchain @lookonchain，2025年6月2日）

根据Crypto Rover发布的数据，比特币ETF近期呈现负资金流出，而以太坊ETF则出现正向资金流入。这表明机构和散户投资者正在将资金从BTC转向ETH，短期内可能影响两者的价格波动和流动性（来源：Crypto Rover，Twitter，2025年5月30日）。交易者应密切关注ETH的成交量和ETF流入趋势，因为这种资金轮动有望提升ETH波动率并带来更多交易机会，同时对比特币价格形成压力。

据Farside Investors报道，2025年5月27日Grayscale比特币ETF（GBTC）当日净流出2690万美元，显示机构投资者对GBTC需求持续减弱。该流出趋势或加大比特币价格短期压力，交易者需密切关注此资金流动态，以判断市场情绪变化及其对比特币和相关加密资产波动的影响。来源：Farside Investors（2025年5月27日）。

根据Farside Investors的数据，2025年5月24日富达比特币ETF单日净流出达到7370万美元，显示机构资金短期离场。这一大额流出可能加剧比特币现货市场的抛售压力，影响整体加密货币市场情绪。交易者应密切关注主流ETF的资金流向，因为持续的资金流出往往与市场波动和价格回调相关联（来源：Farside Investors）。