据@glassnode称，在抛售之后，加密期权的看跌看涨成交量比从0.6跳升至1.4（来源：@glassnode）。据@glassnode称，目前尚未看到看涨需求回归的明确迹象，显示市场尚未定价持续性反弹（来源：@glassnode）。

据@glassnode称，期权曲线的下行偏斜整体走陡，短期限偏斜尚未完全回落。据@glassnode称，期权定价呈现明显不对称，下行保护需求仍然旺盛，恐慌情绪尚未完全消散。

据glassnode称，过去7天期权成交以看跌期权买盘为主，其次为看跌期权卖出，显示本周由下行对冲主导，来源：glassnode。大量交易以价差结构出现并集中在看跌端，对上行敞口兴趣很有限，来源：glassnode。

据Cathie Wood称，黄金市值相对于美国M2的比例盘中创下历史新高，已超过1980年高点，当时通胀和利率处于较高水平，这意味着相对流动性的估值偏高并存在均值回归风险。来源：Cathie Wood，X。对交易者而言，她的观点提示黄金多头面临下行风险，可在其估值预警成立的前提下考虑对冲或降低敞口。来源：Cathie Wood，X。

根据@KobeissiLetter，按黄金计价的标普500比率降至1.39，为2014年以来最低，体现黄金相对股票的强势（来源：@KobeissiLetter）。根据@KobeissiLetter，自2022年以来该比率下滑1.26、约48%，期间黄金上涨180%，标普500上涨45%，显示黄金的持续相对强势，交易员通过该跨资产比率进行仓位与风险管理跟踪（来源：@KobeissiLetter）。

据@glassnode表示，链下信号走弱，现货与期货指标下滑，显示参与度减弱与卖压上升（来源：@glassnode）。@glassnode还指出，期权对冲需求增加，而ETF指标信心不足，反映机构支持降温（来源：@glassnode）。

根据 @HenriArslanian，永续合约是一种无到期日的加密衍生品，通过标记价格追踪现货，持仓可一直保留直至手动平仓，来源：@HenriArslanian 于 X，2026年1月16日。 其视频说明资金费率是多空之间的周期性支付，用于将永续合约价格锚定至现货，直接影响持仓的资金成本与多空倾向，来源：@HenriArslanian 于 X，2026年1月16日。 内容同时指出杠杆会放大收益与风险，因为保证金按参考价格计价，若维持保证金不足则会被自动强制平仓，来源：@HenriArslanian 于 X，2026年1月16日。 该介绍提到常见用法包括对冲现货仓位与进行基差交易，以捕捉永续与现货之间的资金费率或价差收益，来源：@HenriArslanian 于 X，2026年1月16日。 对交易员而言，关键是关注资金费率变化、流动性与保证金要求，以控制成本并降低被强平的风险，来源：@HenriArslanian 于 X，2026年1月16日。

根据@GracyBitget 的说法，黄金依然是投资者情绪风向标，而比特币BTC正日益被视为与黄金并行的避险对冲资产，而非替代品，来源：@GracyBitget 于X，2026年1月14日。 她表示BTC与黄金均可在Bitget交易，有利于执行跨资产对冲策略，来源：@GracyBitget 于X，2026年1月14日。 她称已在Forbes分享该观点，显示BTC避险角色正获主流关注，来源：@GracyBitget 于X，2026年1月14日。

根据 @OnchainLens，某巨鲸向Lighter存入1000万USDC，并开立5倍杠杆的LIT空单以执行对冲；来源：@OnchainLens；app.lighter.xyz/explorer/accounts/0x2261207edc313bBFe96ddb98618b87919b9F1AeF。 同一地址以2.08的价格动用220万USDC买入105.9万枚LIT现货，仍持有278.8万USDC；作者称该账户可能继续买入；来源：@OnchainLens；app.lighter.xyz/explorer/accounts/0x2261207edc313bBFe96ddb98618b87919b9F1AeF。 交易者可通过所给的Lighter浏览器地址追踪该账户的持仓变化与现货成交，以观测其资金流与流动性变化；来源：@OnchainLens；app.lighter.xyz/explorer/accounts/0x2261207edc313bBFe96ddb98618b87919b9F1AeF。

据@CoinMarketCap称，近期加密市场回调期间，隐私币出现大幅下跌，并与比特币（BTC）同步波动，这削弱了其“避险”叙事（来源：CoinMarketCap）。基于这一同步性，交易者应将隐私币视为与BTC高度相关的风险资产，在BTC主导的下跌中调整对冲、相关性假设与仓位规模，以控制贝塔和流动性风险（来源：CoinMarketCap）。

据 @AltcoinDaily 称，该账号向交易者发问：如果比特币明天跌到 45,000 美元，你会怎么做？这是情景假设而非已确认的预测（来源：@AltcoinDaily 于 X，2025-12-01）。实务上，BTC 45k 预案通常包括预设限价买单、明确止损，以及用期货或期权进行对冲，以规则化执行、避免情绪化操作（来源：Binance Academy 风险管理基础；来源：Deribit Insights 期权对冲指南）。在价格未确认前应控制仓位与单笔风险，而非仅因该问答而入场（来源：CME Group 风险管理指引）。

据@CryptoMichNL称，加密市场波动已极高，杠杆应避免使用，仅用于对冲而非放大风险（来源：@CryptoMichNL 于 X，2025-11-17）。他表示其山寨币组合下跌70%，但认为若情绪在一个月内改善可回到盈利，而使用杠杆可能被清算并失去翻身机会（来源：@CryptoMichNL 于 X，2025-11-17）。其交易建议强调优先现货敞口、严格风控，并在需要时用对冲替代杠杆做多山寨币，以保留下行后的恢复空间（来源：@CryptoMichNL 于 X，2025-11-17）。

据该来源在2025年11月11日发布的X帖子，MegaETH 作为即将上线的以太坊二层，正在撤回对意图卖出或对冲其配给的接收者的代币分配（来源：2025年11月11日X帖子）。同一来源称，该政策已被执行，加密意见领袖兼 Kalshi 员工 IcoBeast 已是受影响者之一（来源：2025年11月11日X帖子）。对交易者而言，这表明空投资格的执行更为严格，一旦表露卖出或对冲意图可能失去配额（来源：2025年11月11日X帖子）。

据@business称，允许投资者做空Meta债券的衍生品本周首次开始活跃交易，资金管理人和银行在AI投资推动行业加杠杆之际对其敞口进行对冲（来源：Bloomberg/@business）。这为机构在AI相关企业借债背景下对冲Meta信用风险提供了直接工具，且该工具本周已出现活跃交易（来源：Bloomberg/@business）。该来源未提及任何与加密货币市场的直接影响（来源：Bloomberg/@business）。

根据 @glassnode，BTC 净溢价流在 109000 至 115000 美元区间出现集中抛售，表明近期上行被用于对冲，来源：@glassnode 2025-10-23 X 帖子 链接 https://glassno.de/3WkStyy。 这意味着在盘整期间交易者在强势中采取防御性布局，短线应关注 109K 至 115K 区间的供给压力以制定交易计划，来源：@glassnode 2025-10-23 X 帖子 链接 https://glassno.de/3WkStyy。

根据 @milesdeutscher，只有在需要资金效率或用于对冲与收益耕作时才使用永续合约，否则优先选择现货以获得更干净的持仓成本。来源：@milesdeutscher，X，2025-09-29。 他指出，计划持有超过一周的仓位，尤其是共识拥挤的交易，用永续会被资金费率持续蚕食回报，摆动持仓用现货更具成本优势。来源：@milesdeutscher，X，2025-09-29。 他补充，约90%的永续交易应是顺势的强势延续型交易，说明永续更适配动量而非缓慢、拥挤的摆动。来源：@milesdeutscher，X，2025-09-29。 他强调现货没有清算风险，更便于安心持仓；他并非反对永续，但认为永续需要真正的优势，不应无理由替代现货。来源：@milesdeutscher，X，2025-09-29。

根据 @EmberCN，某鲸鱼/机构在现货以约750万USDT买入$ASTER，同时其关联钱包在Hyperliquid以3倍杠杆做空648.6万枚$ASTER，数量与现货相当，来源：@EmberCN。该持仓更像是对冲或资金费套利，而非裸多；因Hyperliquid当前资金费为正，多头向空头支付，年化约450%，来源：@EmberCN。做空/套利地址见 hyperbot.network/trader/0x45d26f28196d226497130c4bAc709d808fEd4029，来源：@EmberCN。对交易者而言，这种流向意味着头寸偏中性，现货买盘对$ASTER的方向性上行推动有限，来源：@EmberCN。

根据AltcoinGordon在Twitter上的观点，央行为应对经济危机而不断印钞，使加密货币投资者受益，而大多数人财富缩水。推文指出，比特币（BTC）和以太坊（ETH）等加密资产成为对抗法币贬值的重要对冲工具（来源：AltcoinGordon，2025年6月14日）。这一趋势推动了资金从传统市场流向加密货币，为投资者提供了短线和长期交易机会。

据Twitter用户André Dragosch (@Andre_Dragosch)发布的信息显示，随着政府债务持续攀升，投资者正将比特币视为对冲通胀和货币贬值风险的首选资产。对于交易者而言，宏观经济不确定性推动了比特币市场的资金流入，历史数据显示，在政府债务高企时，比特币表现优于传统资产。因此，当前环境下加密货币市场有望吸引更多资金流入（来源：twitter.com/Andre_Dragosch/status/1930180757479125461, 2025年6月4日）。

根据@CryptoCred，成为HYPE代币第二大流动性交易所对交易者和平台来说兼具进攻性和防御性优势（来源：@CryptoCred，Twitter）。未上线现货HYPE会促使高频量大客户流向Hyperliquid平台，提升其市场活跃度。通过自家交易场所积累HYPE而非直接购买，有助于对冲HYPE蚕食市场份额的风险。这些策略对想抓住HYPE热潮并降低风险的交易者和交易所尤为重要。