根据消息来源，2025年全球稳定币供应达到3140亿美元，但仅看总市值会忽略谁真正掌控交易流动性与资金流动。集中式交易所方面，USDT在交易量与计价对占比上领先，离岸平台的深度与价差表现优于USDC，据Kaiko 2024年市场结构报告。链上层面，USDT转账主要集中在Tron，而USDC结算更多分布在以太坊及部分L2网络，据Chainalysis 2024年数据与Circle公开的网络统计。作为交易信号，交易所稳定币余额上升与Stablecoin Supply Ratio下降历史上往往对应更高的加密市场购买力，据Glassnode指标。

据@simplykashif 披露，加密现货市场正在扩张，现货成交量为6.9万亿美元并接近7万亿美元，领先交易所规模接近下一家交易所的5倍，现货成交笔数达243.7亿，已超过去年总量（来源：@simplykashif）。对交易者而言，这些数据表明流动性与撮合吞吐主要集中在头部场所，可据此进行交易所选择与大额订单执行策略优化，基于@simplykashif 报告的数据进行判断（来源：@simplykashif）。

据@justinsuntron称，HTX 目前在CEX现货市场份额排名第八，与第三名仅相差0.88%（来源：@justinsuntron，2025-12-20）。 据@justinsuntron称，2025年年初至今HTX的现货市场份额增速在被统计的交易所中最快（来源：@justinsuntron，2025-12-20）。 据@justinsuntron称，HTX 的衍生品持仓量同比增长52%，全球增速第二（来源：@justinsuntron，2025-12-20）。 据@justinsuntron称，结合资金净流入与订单簿深度走势，交易深度、用户与资金正在回流HTX，体现出与交易执行相关的流动性改善（来源：@justinsuntron，2025-12-20）。

根据Farside Investors（@FarsideUK）的说法，银行先对加密相关主体进行去账户处理，迫使资金转向稳定币，如今又可能限制稳定币的使用，市场参与者可选择的结算工具正在减少，来源：Farside Investors在X平台，2025年9月15日。 根据同一来源，如果稳定币获取受限，法币出入金通道可能收紧、交易所间流动性可能分裂、稳定币深度与价差可能承压，需重点关注交易对选择与手续费变化，来源：Farside Investors在X平台，2025年9月15日。 根据Farside Investors的提示，在该风险背景下，交易者应跟踪稳定币使用量、锚定价格稳定性以及主要交易所的订单簿流动性，以应对潜在流动性冲击，来源：Farside Investors在X平台，2025年9月15日。

根据@hfangca，其方不会发行自有稳定币，目标是无论用户选择哪种USD支持的稳定币，都能提供最佳美元交易对流动性，来源：@hfangca 于X平台，2025年8月20日。对交易者而言，这意味着将侧重在不同USD支持稳定币之间提供美元交易对流动性，以便简化交易执行与资金选择，来源：@hfangca 于X平台，2025年8月20日。

据@MilkRoadDaily 报道，BitGo首席执行官Mike Belshe在X平台视频中称银行在支付方面太差，以至于才会有PayPal的存在，并表示稳定币在支付上更优，来源：Milk Road（@MilkRoadDaily）X平台 2025年8月13日。该观点与官方研究对传统跨境银行支付存在成本高、速度慢等痛点的结论一致，来源：BIS CPMI跨境支付项目报告 2020至2023年。对交易者而言，稳定币如USDT与USDC已成为中心化交易所的主要报价与结算资产，支付场景的推进通常会强化交易所流动性状况，来源：Kaiko Research 2024年市场结构分析。风险管理应关注锚定稳定性与赎回信心，因为过去的脱锚事件曾冲击市场流动性，例如2023年3月的USDC脱锚，来源：美联储金融稳定报告 2023年5月 与 FSB 2023年全球稳定币框架。一个实用指标是观察Stablecoin Supply Ratio以衡量稳定币相对BTC的购买力，用于把握风险敞口节奏，来源：Glassnode Academy 稳定币供给比指标。

根据Milk Road (@MilkRoadDaily) 的消息，币安在全球比特币现货交易量中的市场份额已大幅下降至25%，远低于FTX崩溃后高达92%的份额（来源：Twitter，Milk Road，2025年5月21日）。这一变化显示中心化交易所竞争加剧，可能导致比特币及其他加密货币交易深度和流动性分散，增加价格波动。交易者需关注交易量重新分配对价差、滑点和市场深度的影响。