根据Lookonchain的最新周报，2025年12月22日至28日，加密货币市场呈现出混合信号，机构和鲸鱼活动为BTC和ETH带来了潜在交易机会。概述显示稳定币市值下降了9.77亿美元，表明市场流动性可能减少，而去中心化交易所（DEX）活动减弱，反映出交易量降低。尽管面临这些逆风，机构累计增加了1551枚BTC，价值约1.3593亿美元，大型买家累计收购了超过13.6万枚ETH，包括Bitmine和Trend Research等实体。此外，知名交易员Arthur Hayes从ETH转向LDO、PENDLE和ENA，这可能影响山寨币的势头。

机构BTC积累及其交易含义

上周，有5家公司增加了1550.84枚BTC的持有量，价值1.3593亿美元，据Lookonchain报道。这种机构流入对BTC交易者来说是一个看涨指标，通常与市场低迷期的价格支撑相关。例如，考虑到历史模式，此类积累往往先于反弹，BTC经常在9万美元至10万美元区间测试阻力。交易者应监控8.5万美元的关键支撑位，那里的链上指标显示买入兴趣增加。没有实时数据时，需要注意BTC/USDT等主要交易对的交易量可能激增，如果趋势持续，可能提供多头头寸的入场点。此类机构流动也影响永续期货，资金费率可能转为正值，鼓励杠杆交易。从跨市场相关性来看，这种BTC强势可能溢出到股票市场，特别是科技股密集的纳斯达克指数，那里加密情绪往往推动AI和区块链相关股票上涨。

ETH鲸鱼买入信号看涨势头

ETH经历了积极积累，Bitmine（与Fundstrat的Tom Lee相关）额外购买了44,463枚ETH，价值1.3亿美元，使其总持有量达到4,110,525枚ETH，约合120.2亿美元。同样，Trend Research在一周内收购了92,415枚ETH，价值2.74亿美元，根据Arkham Intelligence的链上数据。这些鲸鱼活动表明对ETH长期价值的强烈信心，特别是随着Ethereum升级和DeFi生态增长。从交易角度，这可能推动ETH向3000美元至3500美元阻力位前进，支撑位在2800美元附近基于近期移动平均线稳固。链上指标，包括持有超过1000枚ETH的钱包地址增加，强化了这一叙述，可能导致交易所现货交易量上升。交易者可关注ETH/BTC对的相对强度，如果突破0.04，可能表明ETH表现优于。此外，Arthur Hayes从ETH转向LDO、PENDLE和ENA突显了轮换策略；LDO与Lido staking相关，可能看到交易量激增，而PENDLE和ENA可能受益于流动性质押衍生品趋势，提供山寨币交易机会，日波动率在5-10%。

稳定币市值下降9.77亿美元指向谨慎情绪，可能由于监管压力或获利了结，交易者应纳入风险管理。DEX交易量和协议收入减弱，表明零售参与减少，但这与强劲机构买入形成对比，创造出精明交易者可利用的差异。例如，监控DEX对如ETH/USDC的流动性变化可能揭示套利机会。在更广泛市场影响中，这些发展与AI代币相关联，因为Ethereum在去中心化AI应用中的作用增长，可能提升涉及机器学习整合的项目情绪。总体而言，该报告强调了一个适合选择性交易的市场，强调监控链上流动和交易量指标，以利用机构势头，同时应对流动性风险。

为优化交易策略，考虑BTC和ETH的RSI水平，在看涨阶段可能徘徊在60-70，信号短期回调的超买状况。机构积累往往与期权未平仓合约增加相关，提供对冲机会。对于关注跨资产交易的人，BTC强势可能影响加密相关股票，提供多元化投资组合。交易者应始终在关键支撑位附近使用止损订单，以缓解波动条件下的下行风险。