根据知名加密货币交易所高管Gracy Chen的最新见解，她分享了当前加密市场低迷的关键驱动因素总结。她的分析指出，美联储政策从量化宽松转向量化紧缩，加上地缘政治不确定性，正在对加密领域施加重大压力。流动性低下进一步加剧这些问题，可能引发黑天鹅事件，如政治丑闻。这种叙述强调了比特币和更广泛市场的短期看跌前景，但为长期投资者突显了战略交易机会。对于关注BTC/USD交易对的交易者来说，这种环境建议监测近期低点的支撑位，因为Chen警告价格可能从当前水平再下跌40%。然而，她强调对比特币长期潜力的信心，推荐美元成本平均法（DCA）作为在低点积累仓位的谨慎策略。这种方法与历史市场周期一致，熊市阶段往往先于大幅反弹，为那些瞄准下一次牛市的交易者提供入场点。

比特币周期展望与交易策略

深入探讨比特币周期，Chen同意市场感觉看跌，但对未来保持乐观。交易者应将此视为建立仓位的阶段，而不是恐慌抛售。随着比特币预计在2027年底达到新高，焦点转向风险管理技术，如避免高杠杆以减轻波动性。将此与链上指标结合，如交易量下降和情绪指标，支持谨慎立场。例如，如果BTC经历预计的40%下跌，它可能测试过去周期的关键支撑位约30,000-40,000美元，为DCA爱好者提供买入机会。此外，行业专家Guy的建议突显了市场从数字资产如比特币（与科技股高度相关）向黄金和铜等实物商品的轮动。这种转变由AI基础设施需求驱动，意味着多元化交易策略，包括与实物资产相关的加密货币或代币。交易者可能探索BTC对黄金期货的交易对，以对冲这种轮动，利用最近几个月观察到的相关性。

RWA和稳定币：连接TradFi与加密

一个主要趋势是RWA和稳定币作为连接传统金融（TradFi）和加密的核心基础设施兴起。Chen对这种整合表达了强烈信心，指出区块链如何成为24/7访问和更快结算的必需品。从交易角度，这为RWA代币开辟了途径，其中通过零费活动积极推广的市场份额领先者显示出高流动性。例如，在特定资产中实现89%市场份额的平台展示了基于交易量的交易潜力。Guy对RWA持乐观但谨慎观点，强调其在民主化金融中的作用，同时警告监管障碍。交易者应关注DePIN和AI相关项目的山寨币反弹，因为这些可能以强大基本面引领下一次牛市。情绪仍然低迷，建议耐心等待可能在年底开始的复苏，短期内将面临更多痛苦。这种环境有利于学习AI工具并实验区块链功能，以识别被低估的资产。

展望2030年，像欧洲MiCA这样的明确法规预计将使稳定币成为结算的默认资产，推动机构资金流入加密。这是一种必然性，指向稳定币交易对和RWA生态系统的交易机会，以及与加密整合的外汇和大宗商品的交易量增加。Guy对市场因ETF和机构演变的见解表明，山寨币可能滞后，将资金更长时间留在比特币中。对于股市相关性，AI增长担忧下的实物资产轮动可能对科技股重的指数如纳斯达克施压，间接影响加密情绪。交易者被建议“在他人恐惧时贪婪”，专注于基本面而非炒作。总体而言，这个熊市是DCA进入BTC、探索RWA并为由实物基础设施链接驱动的反弹做准备的时机，仔细关注宏观经济指标和地缘政治风险。