bZx 事件引发对DeFi平台风险管理的思考
Pied Piper Blockchain Community Feb 19, 2020 17:09
DeFi 线上的资产，使用范围窄，只能交易，投资，借贷，流动性偏低，这是dZx事件操纵者的获利主因之一。
【摘要】DeFi 线上的资产，使用范围窄，只能交易，投资，借贷，流动性偏低，这是dZx事件操纵者的获利主因之一。闪电贷需要在13秒内完成，涉及高风险的操作，没有足够的时间和完善的机制来纠错，平台的风险管理需要改善。
最近，一段关于一个绝顶聪明的人在 bZx上的赢得了约值 35 万美元ETH收益的新闻，一下子在币圈炸开了锅，所有知名的区块链媒体平台都转发了这段新闻，很多群友对操作过程提出了疑问，很多群组对此展开了热烈的讨论，令Flashloan这个名字在币圈如雷贯耳，加密货币爱好者也终于弄清楚了许多之前从来不关心的DEFI应用及其功能，其效果远远大于为DeFi所做的宣传推广。
到目前为止，虽然对这个操纵者的具体操作流程仍众说纷纭，所以，我们在这里只划重点：
1.操纵者通过Flashloan闪电贷在DYDX平台设定智能合约无抵押借了10000ETH；
2.使用其中5500 ETH在Compound借出112 wBTC；
3.在bZx 用1300ETH有抵押借入5637.6 WETH并沽空，把WBTC/WETH 的兑换率从38拉高到约109，然后按照这个汇率在KyberSwap+Uniswap兑换了51.3 WBTC 。
4.在Uniswap 把WBTC抛售兑换成WETH , 兑换率平均为61.4，之后完成dYdX 的智能合约把10000ETH 还了，剩下的ETH就是操纵者的利润，约值35万美金。
令人震撼的是，整个贷款和还款过程必须在13秒内，也就是一个区块内完成，换句话说，这个复杂的操作过程就是在电光火石之间完成。
【魔笛手技术开发社区】的群友表示，十秒便把钱转走了，信用贷能这么玩。直觉不行！
我们请教了群友专家群友蒋旭宪先生，并参考了他写的专业文章【1】，才大致搞清楚上面的操纵过程，不过，我们仍然有很多疑问，并就这些问题在Soteria社区展开了热烈的讨论：
Soteria SSDE 开发社区笔记 2020.2.18.
苏博明-金融大观园:
bZx智能合约问题：当Uniswap WBTC / ETH的兑换价从38被操纵拉高到109.8时，bZx上的抵押品应该不足，爆仓了，但bZx智能合约没有任何要求增加抵押品的保护措施，也没有清算行动，这是一个隐藏的问题。
Claire: 操纵者在电光火石之间完成这么复杂的操作，那些懂金融又懂编程的黑客现在真是如入无人之境，简直是空手套白狼......
苏博明-金融大观园:（这样的人）全球不多于10个吧？
Claire: 感觉DEFI 那班人象在玩游戏啊！兑换率在几秒内拉高几倍，然后用这个兑换价来找你兑换，人工智能在目前阶段应该还不会做出反应吧？这时候Kyberswap应该触发进一步的检查，人会停一停，想一想，人工智能会吗？
苏博明-金融大观园: 我认为现在DeFi金融资产，这些风险管理都没做好，主要矛盾是这些资产都是线上的资产，使用范围都很狭小，只能交易，投资，借贷。简单来说这个DeFi风险管理没有对标传统的金融机构，主要矛盾是资产上链没门，只要资产没有上链，风险管理和传统的接不上。
Claire: 操纵者就是利用流动性缺乏的情况下，拉高汇率然后兑换出货。
苏博明-金融大观园: 是的，我也是这么理解的。但是如果想多一点的话就是链上资产没有完善，所以才有那么多漏洞价格问题。
点智成金资本-林健: 我们现在只是把区块链交易作为资本的一级半市场。
Claire: 流动性低，应用范围窄，是其中一个兑换率可以在短时间内被拉高的原因，DeFi平台还允许无抵押贷款。。。
苏博明-金融大观园: 我有篇文章写的是我中有你，你中有我，就是跟传统金融机构要合得来，不然我们玩不过他们的。
Claire: 这个是平台的风险管理问题。
总结，DeFi是以太坊今年的重头戏，肩负振兴以太坊的重任。那些既懂金融又懂编程的天才，在DeFi领域可以翻云覆雨，在电光火石的十几秒之间，赢取几十万美金，我们为他们感叹之余，是否有想过，把自己的财富存放在这些储备池里，风险有多高呢？
（全文完）
图片来自Shutterstock
注：【1】bZx Hack Full Disclosure (With Detailed Profit Analysis)
https://medium.com/@peckshield/bzx-hack-full-disclosure-with-detailed-profit-analysis-e6b1fa9b18fc
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